Herbert RobijnWoensdag 21 december 2016, Herbert Robijn

Optieconstructie AEX 2016: 21% rendement in de tas.
Afgelopen zaterdag was het feest. Ten eerste omdat we mijn moeders 91e verjaardag vierden. Ten tweede omdat we een heel mooie winst konden noteren op de optieconstructie AEX voor 2016, een constructie die we op 31 december 2015 hier op DFT.nl publiceerden.

Rendement van 21%   Onze constructie deed precies wat we ervan verwachtten: een rendement opleveren van maar liefst 21% in 1 jaar, dat is het maximale rendement. Helemaal mooi is dat we daar maar 1 transactie voor nodig hadden (1 transactie met 4 poten). Begin mei 2016 noteerden we trouwens al een tussentijds rendement van ruim 8%.

Iron condor

De optieconstructie was een iron condor optiestrategie. Na de expiratie van 16 december 2016 is deze positie geexpireerd en beeindigd. Een iron condor bestaat uit 4 poten, die dus alle 4 op 0 zijn geexpireerd. Er waren geen kosten meer voor het sluiten en we hadden (dus) ook geen transactiekosten. Op een investering van 3300 eur per iron condor bedroeg de winst een heel keurige 700 eur. Daarmee komt het rendement op ruim 21% (=700 / 3300 * 100%).

Reconstructie

Eind december 2015 wilden we een optiestrategie optuigen, die ons in 2016 een fraai rendement zou opleveren. We hadden een aantal randvoorwaarden:

  • We kiezen voor AEX-indexopties
  • We willen eind 2016 een hoog potentieel rendement bij een ruime koersrange rondom de actuele koers
  • We willen het maximale verlies limiteren
  • We willen er weinig aan hoeven te doen gedurende het jaar

Tot zover onze wensen. De AEX mocht in 2016 tussen de 360 en de 560 bewegen, een koersrange van 200 punten rondom de slotkoers van de AEX per ultimo 2015. Tot nu toe hebben we in 2016 een hoogste koers in de AEX gezien van 482 en een laagste koers van 378.

 

Grafiek Iron Condor 2016-12-21

 

Iron Condor, een gouden strategie

Het vertrekpunt op 31 december 2015 was duidelijk, nu hadden we alleen nog een strategie nodig. Daarvoor hebben we puur cijfermatige analyses gemaakt. Het weerbericht, emoties of andere subjectieve analyses deden niet mee. De optiestrategie die uit ons rekenwerk tevoorschijn is gekomen, hebben we destijds gepubliceerd. De Iron Condor die we hebben opgezet, was inderdaad een gouden strategie.

Dit is het soort grafiek waar iedereen van houdt, wij in ieder geval wel.
Hieronder zie je de simulatiegrafiek voor onze Iron Condor (de oranje lijn toont het resultaat op expiratie, 16 december 2016).

Iron Condor Simulatiegrafiek 2016-12-21

Wat gaan we in 2017 doen?

Garanties bestaan niet, we weten niet of 2017 weer zo’n fraai potentieel rendement laat zien. Wat wel bestaat is slim rekenwerk, goed risicomanagement en de discipline om aan je cijfers vast te houden. Binnenkort melden we ons met een nieuwe optieconstructie, waarbij we ons weer laten leiden door ouderwets rekenwerk in een innovatief jasje.

Let op, deze column dient enkel ter illustratie en educatie. Eventuele voorbeelden zijn altijd zonder transactiekosten. Wij geven nooit advies.